하루 파페치 독점쿠폰 요약1) 금리 인상 가능성은 다시 거의 사라졌으며 인하 기대감이 커지는 국면. 주식시장에 나쁠 것은 없음2) 높았던 인플레로 맥도날드/스타벅스 등 미국 유명 프렌차이즈 업체들도 타격을 입기 시작. 한편으로는 가성비 K-푸드의 확장 요인으로도 보임3) 컨테이너운임, 중동 정세 불안이 지속되며 4주 연속 상승 및 지난 3월 이후 최고치4) 4월 자동차 수출 역대 월간 최고치. 피크 아웃 우려도 많았으나 재차 반등하더니 최고치까지 갱신5) AI로 인한 전력 수요 급증 관련 천연가스의 활용도에 관심이 높아지는 중. 이에 따라오는 것이 탄소포집6) 씨에스윈드 대규모 수주 소식, 한화큐셀 미국 태양광 신공장 가동 등 어려운 신재생에너지 업황에도 관련 한국 기업들 차후 턴어라운드 준비는 착실히 진행중7) 마이크로소프트 구글/오픈AI와 경쟁할 새 AI 모델 개발중. 경쟁이 계속되고 있으며 투자 비용도 계속 높아지고 있음. 애플도 자체칩 기반으로 폭스콘을 통해 AI 서버 구축 시작했다는 이야기도 나옴8) 애플, 드디어 신형 아이패드 프로 출시 완료9) 삼성전자, 3나노 모바일칩 개발에 AI 활용중. AI 반도체로 학습된 AI 툴을 이용하여 AI 반도체를 설계10) 미국, 중국향 기존 수출허가 반도체도 허가 취소, CCTV 시장 중국산 배제, 해저케이블을 이용한 글로벌 데이터 통신망에서도 중국 배제하는 등 다방면에서 견제 지속하고 있음11) 쿠팡, 영업이익 크게 감소. C커머스 진출 및 파페치 인수 등이 요인으로 보이는데 수익성 보다 재차 M/S 확보를 위한 투자에 집중하는 모습12) 4월 말~5월 초 중국/일본 연휴 기간동안 백화점/호텔/카지노 인파 급증. 외국인 관광객 회복 빨라지고 있으며 기대가 낮은 편인 카지노의 회복 속도 관심. 달라진 소비 패턴에서 빠진 것인지 불분명13) 3월 글로벌 전기차 증가율 YoY +14% / HEV는 +16% 기록. 현대차/기아는 친환경차 역성장. 중국 위주로 시장 성장이 지속되고 있으며 한국 완성차들은 유럽/한국 시장의 역성장이 부담이 되는 상황뉴스 정리올해 금리 인하 기대감이 다시 커지고 있다. 제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장이 최근 금리 인상에 대해 선을 그은 이후, 연준 내 ‘2인자’로 불리는 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재를 비롯해 토마스 바킨 리치몬일단 금리 인상 가능성은 다시 거의 사라졌고 인하 기대감이 커지는 국면. 주식에는 나쁠 것 없음스타벅스, 맥도날드 등 미국의 대형 식음료 브랜드들이 잇따른 가격 인상 후 매출 감소로 어려움을 느끼고 있다. 식료품 지출 한계를 느낀 소비자들이 지갑을 닫고 있다는 분석이 나온다. 5일(현지시간) 월스트리트저널(W5일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)은 코로나19 팬데믹 후 소비자들의 충성도가 변하지 않을 것이라고 기대하며 가격 인상을 단행한 식품 회사들이 외면을 받고 있다고 보도했다.시장조사업체 레비뉴매니지먼트솔루션에 따르면 올해 1분기(1~3월) 미국의 패스트푸드 이용객은 전년 대비 3.5% 감소했고, 이용객 감소는 기업 실적에 고스란히 반영됐다.올해 3월 2019년에 비해 가격이 33% 높아진 맥도날드의 1분기 주당 순익은 2.7달러로 시장 예상치인 2.72달러보다 낮았다. 맥도날드 경영진은 저소득층을 중심으로 지출 억제 분위기가 뚜렷하다며, 최근 소비 감소세는 놀라울 정도라고 경고했다....스타벅스는 지난달 30일 실적 발표에서 1분기 미국 매장 방문객 수가 7% 급감했다고 발표했다. 동일 매장 매출은 전년 대비 4% 쪼그라들었다.WSJ은 "흥미로운 건 과거엔 외식 가격에 부담을 느낀 소비자들이 주로 슈퍼마켓에서 대안을 찾았다면 이제는 일부 대형 식료품 업체들의 매출도 감소하고 있다는 사실"이라고 짚었다....미국 노동부에 따르면 식료품 가격은 지난 3년 동안 26% 상승했다. 현재 식료품이 미국 가계 예산에서 차지하는 비중은 30년 만에 가장 높은 수준이다. 한 푼이라도 더 저렴한 상품을 찾기 위해 미국인들이 더 많은 식료품점으로 발품을 팔고 있다는 조사도 있다.높았던 인플레로 인해 실제로 타격을 입는 기업들이 발생하고 있음. 점차 나아지고는 있으나 다시 생기려면 인플레가 더욱 안정화되면서 금리가 낮아져야할 것으로 보임. 고용 시장은 조금씩은 식고 있음. 한편으로는 K-푸드를 찾는 이유도 관련이 있을 수 있을 것 같다.[미디어펜=성동규 기자]국내 해운사와 수출기업의 희비가 엇갈리고 있다. 최근 물동량이 늘고 운임이 상승하면서 해운사는 실적 개선에 대한 기대감이 커지고 있다. 반대로 수출기업은 물6일 중국 상하이해운거래소에 따르면 지난달 26일 상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 1940.63을 기록하며 지난 3월 1일(1979.12) 이후 최고치를 기록했다. 연저점이었던 3월 29일(1730.98) 이후 4주 연속 상승세다.해운 운임 상승 추세는 이란과 이스라엘의 정면충돌이 주된 원인으로 풀이된다. 중동 정세가 다시 불안해지면서 같은 역내에 있는 홍해 항로의 정상화가 애초 예상보다 지연될 것이라는 우려가 업계 안팎에서 나오고 있다....실제 해양수산부 집계 결과 올해 1분기 전국 항만 컨테이너 처리 물동량은 777만TEU로 전년 동기(734만TEU) 대비 5.9% 증가했다. 컨테이너 수출입 물동량은 4.0% 증가한 434만TEU다.주요 교역국인 미국과 중국 물동량은 생산‧소비 지표 개선에 따라 각각 20.6%와 8.3% 늘어나면서 증가세가 두드러졌다.상황이 이렇다 보니 국제 해운사들은 해상 운임을 인상하는 중이다. 세계 최대 해운사 스위스 MSC를 비롯해 덴마크 머스크와 프랑스 CMA 파페치 독점쿠폰 CGM, 독일의 하팍로이드 등은 이달부터 추가 운임을 받기로 했다.아직 인플레에 큰 영향을 줄 정도의 운임 상승은 아니지만 꾸준히 올라오고 있음. 관련해서 비용 비중이 높은 기업들은 타격이 될 수밖에 없다.4월 자동차 수출이 68억 달러로 기존 월수출 최고기록을 5개월 만에 경신했다. 8일 산업통상자원부가 발표한 '2024년 4월 자동차산업 동향'에 따르면 4월 자동차 수출은 68억 달러로 지난해 4월보다 10.3%8일 산업통상자원부가 발표한 '2024년 4월 자동차산업 동향'에 따르면 4월 자동차 수출은 68억 달러로 지난해 4월보다 10.3% 증가했다.기존 월수출 최고기록인 지난해 11월 65억3000만 달러를 5개월 만에 경신한 것이다. 누계기준으로도 올해 1∼4월 자동차 수출액은 전년동기 대비 4.7% 증가한 243억 달러다. 같은 기준 역대 실적 중 최고치를 기록했다.피크아웃이다 뭐다 한지가 오래되었으나 재차 반등하여 역사상 최고치 수출 기록원자력·재생에너지보다 유리 한달새 美선물 6% 이상 올라 인공지능(AI) 시대를 맞아 전력 수요가 급증할 것이라는 예상이 나온 가운데 원자력보다는 천연가스에 주목해야 한다는 투자 의견이 월가 인사로부터 나왔다. 천연6일(현지시간) 마이크 워스 셰브론 최고경영자(CEO)는 이날 미국 베벌리힐스에서 열린 밀컨 콘퍼런스에 참석한 자리에서 "AI와 데이터센터 전력 소비 급증 영향으로 천연가스 수요가 예상을 뛰어넘을 것"이라고 언급해 눈길을 끌었다.워스 CEO는 그간 AI 수혜 에너지원으로 꼽힌 원자력에 대해 "미국의 경우 원자력 발전은 현재 비용이 많이 든다"면서 "지열 에너지는 다른 에너지원보다 시장성 입증 측면에서 갈 길이 멀고, 풍력이나 태양광 에너지는 날씨 의존도가 크기 때문에 안정성 측면에서는 천연가스가 가장 유력한 에너지원"이라고 설명했다.월가에서는 AI와 데이터센터용 천연가스 수요 증가에 주목하는 모양새다. 지난달 28일 골드만삭스는 연구 보고서를 통해 2030년 안으로 천연가스가 데이터센터 신규 전력 수요 중 절반 이상인 60%를 해결하고 나머지 40%는 풍력과 태양광 등 재생 에너지가 떠받칠 것으로 내다봤다.윤재성 애널이 약 한 달 전부터 언급했던 내용들이 뉴스로 나오기 시작하고 있음. 천연가스가 결국 가교 역할을 할 수밖에 없다는 이야기마이크로소프트(NAS:MSFT)가 사상 최대 규모의 탄소 포집 계약을 스웨덴 업체와 체결했다고 CNBC가 6일(현지시간) 보도했다.CNBC 등에 따르면 마이크로소프트는 스웨덴 에너지 회사인 스톡홀름 에너지(Stockholm ...CNBC 등에 따르면 마이크로소프트는 스웨덴 에너지 회사인 스톡홀름 에너지(Stockholm Exergi)와이산화탄소 3천300만 메트릭 톤을 영구적으로 제거하기 위한 계약을 체결했다.이번 계약은 현재까지 세계에서 가장 큰 탄소 포집 규모를 가진 것으로 알려졌다.스톡홀름 에너지는 이산화탄소 제거에 따른 인증서가 2028년부터 10년에 걸쳐 마이크로소프트에 전달될 예정이라고 밝혔다.스톡홀름의 주민에게 전력을 공급하는 스톡홀름 에너지는연간 80만 메트릭 톤의 이산화탄소를 영구적으로 제거할 탄소 포집 및 저장 프로젝트를 구축할 계획이다.이와 함께 같이 나오는 이야기가 결국 탄소포집씨에스윈드 미국 법인. ;[비즈니스포스트]씨에스윈드가 미국 역사상 최대규모의 육상풍력단지 '선지아(SunZia)' 프로젝트에 육상풍력타워를 공급한다.7일 ..7일 씨에스윈드에 따르면 미국 법인은 미국 내 선지아 프로젝트를 통해 2천억 원 규모의 수주 물량을 확보했다.선지아 프로젝트는 미국 뉴멕시코에 위치한 3.5GW 규모의 육상풍력단지로 2023년 12월 베스타스와 GE베르노바가 각각 1.1GW, 2.4GW 규모의 터빈공급 계약을 체결했다.이는 두 회사가 미국시장에서 확보한 최대규모의 수주계약이다.어쨌든 신재생도 계속 가긴 해야함. 천연가스는 가교 역할이며 최종 목표는 신재생 + ESS. 풍력도 어려운 상황이지만 점차 나아지는 시그널은 보이고 있음중국산 저가공세 정면돌파 잉곳·웨이퍼·셀 등 美 생산 태양광 밸류체인 모두 갖춰 북미 최대 모듈공장으로 모듈 총생산 年 8.4GW로 늘어 130만가구 1년치 전력규모 한화솔루션 큐셀부문(한화큐셀)이 연간 8.4GW(7일 한화큐셀은 미국 조지아주에 위치한 카터즈빌 공장의 모듈 생산설비 건설을 지난 4월에 완료해 본격적인 제품 생산에 들어갔다고 밝혔다. 카터즈빌 공장은 한화큐셀의 미국 내 태양광 통합 생산단지 '솔라 허브'의 한 축으로, 이곳에서만 연간 최대 3.3GW 규모의 태양광 모듈 생산이 가능할 전망이다.2019년 준공 이후 지난해 증설을 완료한 조지아주 돌턴 공장의 연간 태양광 모듈 생산량 5.1GW를 더하면 한화큐셀은 북미에서만 연간 8.4GW 규모의 태양광 모듈을 생산할 수 있다. 이는 미국 기준 130만가구가 1년 동안 사용할 수 있는 규모로, 단일 기업 생산량으로도 북미 최대다....올해부터 미국에서 중국산 제품에 대한 반덤핑·상계관세가 부과되는 등 중국산 제품에 대한 무역 장벽도 높아지는 만큼 1분기 위기를 극복하기 위한 대응 전략도 구체화할 전망이다.태양광 모듈 생산량 확대로 미국 정부가 인플레이션감축법(IRA)에 따라 제공할 첨단제조세액공제(AMPC)액이 크게 늘어나는 것도 호재다. 카터즈빌 공장에서 약 2GW 규모의 태양광 모듈이 생산될 경우 올해에만 약 1억4000만달러(1860억원)의 세액공제 혜택이 추가된다.태양광도 마찬가지. 당장은 매우 힘든 상황이지만 업황 반등을 대비해두고 있음마이크로소프트(MS)가 구글 및 오픈AI와 경쟁하기 위해 신형 인공지능(AI) 모델을 준비하고 있는 것으로 전해졌다. 6일(현지시간) 미국 정보통신(IT) 전문 매체 디인포메이션은 MS 직원 두 명을 인용해 “MS가6일(현지시간) 미국 정보통신(IT) 전문 매체 디인포메이션은 MS 직원 두 명을 인용해 “MS가 구글, 오픈AI와 충분히 경쟁할 수 있을 만큼 강력한 파페치 독점쿠폰 새 대규모언어모델(LLM)을 개발 중”이라고 보도했다. MS가 지난해 오픈AI에 100억달러 이상을 추가 투자한 후 처음으로 대규모 사내 AI 모델을 훈련시키는 것은 일종의 ‘투 트랙 전략’을 추구하는 것이라고 디인포메이션은 설명했다....디인포메이션은 “새 모델에는 더 많은 컴퓨팅 성능과 학습 데이터가 필요하기 때문에 비용도 더 들어갈 것으로 예상된다”고 했다.경쟁은 계속되고 IT H/W 투자와 전력 인프라 투자는 지속될 수밖에 없는 상황애플이 이미 자체 인공지능(AI) 칩을 내장한 AI 서버 구축에 나섰으며, 그 파트너로 폭스콘을 택했다는 주장이 나왔다. 7일 중국 언론 IT즈장 따르면 하이퉁증권의 제프 푸 애널리스트는 투자 보고서를 통해 애플이애플이 이미 자체 인공지능(AI) 칩을 내장한 AI 서버 구축에 나섰으며, 그 파트너로 폭스콘을 택했다는 주장이 나왔다.7일 중국 언론 IT즈장 따르면 하이퉁증권의 제프 푸 애널리스트는 투자 보고서를 통해 애플이 이미 'M2 울트라' 칩 기반의 AI 서버 구축을 시작했다고 밝혔다.보고서에 따르면, 협력사 조사를 통해 폭스콘이 M2 울트라 칩을 채용한 AI 서버 조립을 진행하고 있다는 점을 확인했으며, 2025년 말 M2 칩을 채용한 AI 서버도 출시될 예정이다.애플이 벌써 자체칩 기반으로 폭스콘을 통해 AI 서버를 구축하기 시작했다는 이야기도 나옴애플이 최신 태블릿 PC인 신형 아이패드 프로와 에어를 7일(현지시간) 출시했다. 애플은 이날 오전 온라인으로 '렛 루즈(Let Lose)' 이벤트를 열고 신형 아이패드 라인업을 공개했다. 애플이 새로운 아이패드를애플은 드디어 신형 아이패드도 출시 완료삼성전자가 3나노미터(㎚) 반도체 개발에 인공지능(AI) 설계 기술을 적용했다. 반도체 칩 성능을 높이고, 개발 기간을 단축하기 위해서다. AI 기술이 첨단 반도체 설계까지 침투하고 있다. 7일 업계에 따르면 삼성전7일 업계에 따르면 삼성전자는 최근 AI 기반 반도체 설계자동화(EDA) 솔루션을 활용해 3㎚ 모바일 시스템온칩(SoC) 설계를 완료하고, 파운드리 공정 전환(테이프아웃)을 시작했다. AI EDA 솔루션은 업계 1위 시높시스와 협력했다.삼성전자가 3㎚ 모바일 칩을 AI로 설계한 것은 이번이 처음이다. 삼성 3㎚는 차세대 트랜지스터 구조인 '게이트올어라운드(GAA)'를 적용한 첫 공정이다....이 때문에 3㎚ GAA 공정으로 칩을 설계·개발하려면 막대한 인력이 투입돼야 했다. 통상 5㎚를 기준으로 반도체를 설계하려면 100여명 이상 인력이 필요한 데, 3㎚는 이보다 많은 설계 엔지니어를 투입해야한다. 또 고객이 요구하는 반도체 성능·전력효율·크기(PPA)를 맞추는 것이 쉽지 않다.삼성전자는 이같은 설계 어려움을 AI로 해결한 것으로 알려졌다. AI 설계는 사람이 직접 수행 시 막대한 시간과 노력이 들어가는 작업을 신속하게 해결할 수 있다. 수작업으로는 수주에서 수개월 소요되는 회로 설계를 AI EDA로 몇 시간만에 구현할 수 있다는 평가다.삼성전자는 이번 설계 과정에서 기간을 몇 주 가량 단축한 것으로 알려졌다. 전력 효율성도 기존 대비 10% 높였다. 반도체 경쟁력을 좌우하는 PPA를 개선한 성과다. AI로 최적의 회로 설계 방법을 찾은 것이 주효했다는 후문이다.AI 반도체로 학습된 AI 툴을 이용하여 AI 반도체를 설계미국이 중국 최대 통신장비업체 화웨이에 대한 기존 수출 허가를 일부 취소하는 등 대중 기술 제재의 고삐를 바짝 죄고 있다. 미국 상무부는 미 기업 인텔과 퀄컴이 화웨이에 반도체 칩을 공급할 수 있도록 하는 수출 허가미국 상무부는 미 기업 인텔과 퀄컴이 화웨이에 반도체 칩을 공급할 수 있도록 하는 수출 허가를 취소했다고 파이낸셜타임스(FT)가 7일(현지시간) 전했다.상무부는 FT에 “화웨이로의 수출에 대한 일부 허가를 취소했다”고 확인했다. 다만 어떤 미국 기업이 대상인지는 언급하지 않았다....소식통들은 이번 조치가 화웨이의 노트북 및 휴대폰용 칩 공급에 타격을 입힐 것이라고 전했다.화웨이는 지난달 자사 최초 인공지능(AI) 노트북 ‘메이트북 X 프로’에 인텔의 새로운 ‘코어 울트라 9 프로세서’를 탑재한다고 발표한 바 있다.이번 조치는 또 얼마나 영향을 미칠지 모르겠으나 화웨이를 향한 규제가 벌써 6년 째임. 크리티컬한 피해를 주기는 어려울 듯한화비전 2년 연속 1조 매출 한국 기업이 만든 감시 카메라가 미국·유럽 등 해외 시장에서 점유율을 높여가고 있다. 흔히 CCTV로 불리는 감시 카메라는 길거리와 지하철역뿐 아니라 군부대·정부 부처·연구 기관·학교·미국은 지난 2019년부터 중국산 통신·영상 보안 장비를 정부기관이 구매하지 못하도록 하는 국방수권법(NDAA)을 시행하면서 통신 장비 업체 화웨이와 함께 감시 카메라 제재에 들어갔다. 2022년엔 바이든 대통령이 보안장비법을 시행해 중국산 영상 보안 장비 수입을 전면 금지했다. 영국(2022), 호주(2023)도 주요 국가 시설에서 중국산 영상 장비를 철거하기로 했다.그러자 한국산 수요가 크게 늘고 있다. 국내 최대 감시 카메라 업체인 한화비전은 지난 2019년 5801억원이던 매출이 지난 2022년 1조원을 넘었고, 작년까지 2년 연속 1조 매출을 달성했다. 작년 영업이익은 역대 최대(1533억원)를 기록했다. 글로벌 시장 점유율은 지난 2018년 7%에서 지난해 9%로, 순위는 4위에서 3위로 올라섰다. 2019년 43.8%던 미국 매출 비율은 지난해 59%로 늘었다. 국내 2위 업체인 아이디스도 미국을 집중적으로 공략하고 있다. 지난해엔 미국 공공시설에 감시 카메라를 공급하는 업체 코스타테크놀러지를 인수했다.어쨌든 파페치 독점쿠폰 우리는 이러한 미국의 제재 속에서 기회를 계속 찾아왔고 추가로 찾아내야 함. CCTV 시장이 한 예시데이터 99% 맡는 세계 통신 대동맥 미국이 주도하는 글로벌 데이터 통신망(網)에서 중국이 점차 배제되고 있다. 미국과 아시아를 잇는 해저 통신 케이블(해저케이블) 중 상당수는 과거 중국을 도착 지점으로 삼았지만 이미국이 주도하는 글로벌 데이터 통신망(網)에서 중국이 점차 배제되고 있다. 미국과 아시아를 잇는 해저 통신 케이블(해저케이블) 중 상당수는 과거 중국을 도착 지점으로 삼았지만 이제 중국을 피해 싱가포르·필리핀·일본·괌 등으로 행선지를 바꾸고 있다. 미국과 중국이 정치·경제적으로 대립하는 가운데 중국을 인터넷 세상에서 고립시키려는 미국과 우방의 ‘물밑’ 움직임이 시작됐다는 평가가 나온다....미국이 주도하는 ‘해저 신(新)냉전’에 중국은 마땅한 대항 수단이 없는 상황이다. 구글·메타·넷플릭스·마이크로소프트 같은 미국 빅테크가 글로벌 인터넷 시장을 주도하는 상황에 중국 기업들이 독자적으로 거액을 투입해 해저케이블을 증설한다고 하더라도 ‘미국과 이어지지 않은 해저케이블’은 활용도가 떨어질 수밖에 없다.바닷속 깊은 곳에서도 중국을 배제하는 중쿠팡의 올해 1분기 영업이익이 1년 전에 비해 절반 이상 줄었다. 순이익은 7분기 만에 적자로 돌아섰다. 알리익스프레스·테무 등 중국 커머스의 한국 시장 진출로 경쟁이 치열해진 데다 쿠팡이 막대한 자금을 투입해 인수미국 뉴욕증권거래소 상장사 쿠팡은 8일(한국시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 실적 보고서를 통해 올해 1분기 531억원(약 4000만달러)의 영업이익을 냈다고 발표했다. 지난해 1분기(약 1362억원)와 비교하면 61% 감소한 수치다....쿠팡이 기대에 못미치는 실적을 낸 데에는 파페치 인수가 영향을 미친 것으로 분석된다. 파페치 실적이 반영된 성장사업 분야 상각전영업이익(EBITDA)은 2470억원 적자로 전년 1분기보다 4배가량 커졌다. 이중 파페치가 411억원의 손실을 냈다. 세금을 제외한 파페치 손실 규모는 1501억원에 달한다. 성장사업 매출은 8236억원을 기록했다.로켓배송, 로켓프레시 등 상품 커머스 분야 매출은 8조6269억원으로 20% 증가했다. 쿠팡에서 한 번이라도 제품을 구매한 활성 고객은 2150만명이었다. 지난해(1860만명)보다 16% 증가했다....중국 이커머스 알리익스프레스·테무 등의 한국 시장 공세도 수익성 악화 요인이다. 알리와 테무의 국내 월간 사용자 수는 1700만명으로 쿠팡의 절반 수준까지 치고 올라왔다. 이들 기업의 최근 1년 매출은 약 3조원 규모로 추산되는데, 이는 2014년 로켓배송을 시작한 쿠팡의 2017년 매출(2조6846억원)을 뛰어넘는 수준이다....쿠팡은 한국 시장 점유율을 수성하기 위해 대규모 투자에 나선다. 무료배송을 확대하고 한국산 제품 판매를 늘리는 식이다. 한국 제조업에 대한 지원금은 지난해 17조원 수준에서 올해 22조원으로 확대한다. 무료배송과 반품, 전용 할인 등에는 5조5000억원을 투자해 와우 멤버십 혜택을 제공할 계획이다.커머스 분야 매출 성장률로 보면 기사 제목과는 달리 C커머스 진출 영향이 매우 큰 상황은 아직 아닌 듯. 다만 좀 더 지켜봐야할 것으로 보임한국·중국·일본 연휴가 겹치는 4월 말부터 5월 초 '슈퍼위크'에 국내 주요 관광지가 들썩였다. 서울 곳곳에는 쇼핑하는 관광객들이, 영종도와 제주에는 카지노를 즐기는 외국인들이 많았다. 7일 관련 업계에 따르면 5월7일 관련 업계에 따르면 5월1일부터 6일까지 이어진 연휴 기간 주요 백화점 외국인 매출이 증가했다. 핵심 관광 상권인 명동에 있는 신세계백화점 본점의 외국인 매출은 전년 같은 기간보다 415% 뛰었다. 신세계백화점은 중국 노동절 연휴를 겨냥해 할인 쿠폰 증정 등 다양한 혜택으로 모객에 성공했다....K뷰티 중심지인 올리브영도 북적였다. 올리브영은 팬데믹(세계적 감염병 대유행) 이후 개별 관광객이 K뷰티 상품 구매를 위해 방문하는 필수 코스가 됐다. CJ올리브영에 따르면 4월29일부터 5월5일까지 1주일간 명동 상권 매장의 외국인 매출액은 전주 대비 20% 증가했다.가장 높은 매출 신장률을 보인 고객 국적은 중국으로, 이 기간 중국인 고객의 구매 금액은 전주와 비교해 60% 이상 늘어났다. 이어 일본인 고객의 구매 금액도 29.4% 증가하는 등 외국인 매출이 뛰었다....호텔과 이어진 카지노 '큰 손'도 대거 입국한 것으로 나타났다. 드림타워 카지노와 연결된 그랜드 하얏트 제주는 5월1~5일 외국인 투숙 비중이 72%로 나타났다. 이 기간 드림타워 카지노는 초저녁부터 손님이 꽉 찬 것으로 전해졌다.한중 관계가 좋지는 않은 상황임에도 관광객은 꾸준히 회복되는 중. 카지노가 가장 궁금한데 소비 패턴이 변화한 상황에서 카지노가 얼마나 살아나줄 수 있을 지 궁금하고 예상 보다 좋다면 기회가 될 수 있을 것 같다. 현재 기대가 낮은 상황으로 보임CJ그룹이 최근 사모펀드 글랜우드프라이빗에티(PE)로부터 CJ올리브영의 지분을 되사오는 절차를 마무리 했다. 이에 따라 CJ올리브영을 중심으로 한 CJ그룹 오너 3세 승계 과정에 변동이 생길 가능성이 나온다. 일각에이런 상황에서 글랜우드PE가 상장 차익을 택하는 대신 투자금을 회수하자, 일각에서는 CJ그룹이 올리브영 상장을 추진할 가능성이 낮아졌다는 이야기가 나온다. ...그동안은 CJ올리브영이 상장을 하고 오너 3세들이 구주 매출을 통해 마련한 자금으로 CJ 주식을 확보할 가능성이 크다는 분석이 많았다. 하지만 최근 올리브영의 기업가치가 크게 오르면서 지주사 CJ와의 합병이 더 유리할 수 있다는 분석이 나온다.이는 지주사 CJ가 CJ올리브영을 흡수합병하고 CJ올리브영 주주들은 합병의 대가로 올리브영 주식과 CJ 파페치 독점쿠폰 지분을 교환하는 시나리오다. 올리브영의 기업가치가 커질수록 주주들이 받을 수 있는 CJ 지분은 늘어난다. 상장을 통해 승계 자금을 마련하는 것보다 합병으로 직접 지주사 지분을 확보하는 게 주주들에게는 더 유리할 수 있다.이번 관광객 소비패턴 변화에서 가장 수혜를 입고 있는 곳. 실적이 크게 좋아지면서 상장이 아닌 다른 선택 가능성이 나오는 중. 주식 시장에 나오면 좋을 기업이었는데 아쉽기도 하지만 일단 CJ는 신고가친환경 화장품·아웃도어 제품도 인기…코트라 통해 수입 희망 전해와 중국 소비 시장에 진출하려는 한국 중소·중견 기업에 큰 기회를 제공하고 있는 월마트 계열 창고형 마트인 샘스클럽이 건강식품, 음료, 친환경 화장품 등중국 소비 시장에 진출하려는 한국 중소·중견 기업에 큰 기회를 제공하고 있는 월마트 계열 창고형 마트인 샘스클럽이 건강식품, 음료, 친환경 화장품 등을 한국 기업으로부터 구매하기를 희망하고 있는 것으로 나타났다....이 밖에도 샘스클럽은 패션의류, 반려동물용품, 가정 일용품 상품군에서도 한국 제품 구매를 희망한다는 뜻을 전해왔다.기대가 낮아진 상태인 중국이 점차 회복하는 시그널도 보이고 있으므로 관심을 가져볼만함세계 최대 엔터테인먼트 기업 월트디즈니의 스트리밍 서비스가 처음으로 분기 이익을 냈다. 그러나 매출이 예상에 못 미치고 다음 분기 실적이 부진할 것으로 예상되며 장외거래에서 주가가 10% 가까이 급락했다. 7일(현지총영업이익은 전년동기 대비 17% 급증했다. 스트리밍 서비스인 디즈니+와 훌루가 처음으로 분기 이익을 낸 덕이다. ESPN+를 포함한 스트리밍 사업의 손실은 1800만달러로 전년동기의 6억5900만달러에서 크게 줄었다. 전 세계 디즈니+ 코어 구독자 수는 600만명 늘어난 1억1760만명으로 예상치를 웃돌았다. 훌루 구독자는 1% 증가한 5020만명, ESPN+는 2% 감소한 2480만명으로 각각 집계됐다. ...디즈니는 올해 연간 조정 EPS 전망치를 기존 20% 성장에서 25%로 상향조정했다. 그러나 향후 스트리밍 사업 실적은 부진할 것으로 전망했다. 휴 존스턴 최고재무책임자(CFO)는 "장기적인 수익성을 향한 길이 선형적이지 않을 것"이라며 이번 분기 스트리밍 사업에서 적자를 기록할 것으로 예상했다. 밥 아이거 최고경영자(CEO)도 "인도 스포츠 상품의 계절적 요인으로 다음 분기 스트리밍 서비스가 다소 부진할 것으로 보인다"고 밝혔다. 그는 "스트리밍이 향후 회사의 성장동력이 될 것으로 기대하며, 이를 달성하기 위해 필요한 조치를 우선순위에 두고 있다"고 강조했다. OTT가 좀 좋아져야 국내 드라마제작사 등 힘든 여건인 기업들도 여유가 좀 생길 수 있음. 최근 에이스토리 컨콜 내용을 보았을 때 업황이 정말 쉽지 않아 보이는 상황임하나증권 Daily 정리퀀트: 어버이의 은총, 1Q 어닝 서프라이즈이경수 - KRX300 1Q24F OP 추정치대비 +15% 넘는 어닝 서프라이즈 기록 중: KRX300 종목 중 117개의 1Q 실적이 발표된 가운데 약 61%의 종목이 어닝 서프라이즈 기록 - 발표된 기업들 기준 1Q 확정 OP는 38.2조로 추정치 33.2조 대비 약 +15.4%의 높은 어닝 서프라이즈: 과거 현재 수치 이상인 어닝 서프 사례는 코로나 직후이자 이익 저점인 '20년도 2Q +20.3% 어닝 서프 이후로 '22년도 2Q까지 꾸준한 어닝 서프라이즈: 다만 +16.9%의 어닝 서프라이즈율을 기록한 '22년 2Q의 다음 분기인 '22년 3Q는 어닝 서프라이즈율이 +0.1%로 줄었고 그 다음 분기 '22년 4Q에는 -27.4%로 어닝 쇼크 기록: 어닝 서프가 줄어들기 시작한 '22년 3Q부터 국내 OP 수치가 꺾이기 시작한 것 - 결국 어닝 서프라이즈는 향후 한국 기업이익 추가 상승에 선행적 의미: 특히 이번 1Q 실적은 화학, 건축자재, 반도체, 증권, 전기장비, 정유, 화장품, 섬유의복, 조선 등의 순서로 어닝 서프라이즈가 높았는데 해당 업종들은 대부분 글로벌 경기 회복 국면과 상관성이 높았던 업종: 최근 한국 경기선행지수 및 글로벌, 이머징 경기서프라이즈 인덱스 모두 상승세를 기록하고 있는 상황에서 이번 국내 기업들의 어닝 서프는 글로벌 경기 회복에 기인했고 향후 실적 상향에 선행적 의미 - '24년 1Q 어닝 서프라이즈 상위 종목: 한화오션, DL, LG화학, SK이노베이션, SK하이닉스, HD현대일렉트릭, 효성티앤씨, HD현대, 아모레퍼시픽, KCC, 포스코퓨처엠, DB하이텍, LX세미콘, 효성첨단소재, LG이노텍 등금호석유: 합성고무 회복 사이클 진입 전망윤재성 - 1Q24 영업이익 786억(YoY -40%, QoQ +124%)으로 컨센을 17% 상회: 고무 사업 중심 전 사업부의 실적 개선 나타남. 특히 합성고무 사업부의 OP는 251억(OPM 4.2%)으로 견조. NBL의 부진에도 불구, SBR/BR, SSBR, NBR 등이 선방한 영향: EPDM/TPV의 OP은 232억(OPM 14%)으로 대폭 개선됨. 정기보수 종료에 따른 가동률 상향과 판매량 증가, 원료가 약세 등 영향. 모든 석유화학 제품군 중 이 정도의 마진율을 시현하는 제품은 현재 찾기 어려움: 합성수지, 페놀 사업부 모두 제품가격 상승에 따른 긍정적 래깅효과로 적자 폭이 크게 축소되며 BEP 수준 - 2Q24 영업이익 892억(YoY -17%, QoQ +13%)으로 QoQ 개선 예상: 전사에 걸쳐 긍정적 환율 효과가 발휘되는 가운데, 합성고무/합성수지/페놀 사업부의 추가 개선 가능할 것. 중국의 이구환신 정책 구체화로 자동차/가전 교체 수요가 늘어나 추가적인 파페치 독점쿠폰 업황 개선이 가능하기 때문: 합성고무 OP는 290억(QoQ +16%)으로 개선 예상. SBR/BR이 견조한 수익성을 유지하는 가운데, NBL의 판가 상승에 따른 수익성 개선을 가정함: EPDM/TPV도 QoQ 유사한 수익성 전망. 합성수지/페놀은 흑자전환 추정. 다만 SMP 하락에 따라 에너지 사업부는 감익 예상됨 - 3년 간의 실적 추정치 하향조정 종료. 합성고무 회복 사이클 진입 전망: 2Q21을 기점으로 약 3년 간 이어진 실적 추정치의 하향 조정이 1Q24를 기점으로 종료될 전망임. NBL의 공급과잉도 피크를 통과한 것으로 보이며, 범용고무 또한 제한된 증설 하에서 타이어 업체의 재고확보 영향으로 점진적으로 Bottom 체력을 높여갈 것으로 판단하기 때문: 1) 범용 고무의 탄력적인 시황 개선을 예상함. 인도의 Motorization, 중국의 이구환신 정책, 중국 초저가 배송 확대에 따른 운송거리 증가, 전기차 침투율 확대에 따른 빠른 타이어 교체 주기 도래 등의 영향임: 2) NBL 회복도 긍정적. 한국 NBL 수출량은 말레이/중국향 수출 확대로 4월 기준 MoM +30%, YoY +75% 증가하며 약 3년 래 최대치 기록. 판가는 BD 상승분을 전가하며 약 1년 래 최고치였음: 3) 지난 3~4년 간 합성고무 대비 NCC의 누적 증설이 현저히 높아 금호석유 입장에서는 주요 원재료인 에틸렌/프로틸렌/부타디엔 조달도 매우 유리해짐. 고무 사이클의 저점이라 판단하며 저가 매수 권함펌텍코리아 - 1Q24 Re: 분기 최대 매출 달성박은정 - 1Q24 Re: 연결 매출 769억(YoY +19%), OP 102억(YoY +37%)으로 분기 최대 매출 기록: 화장품 부문만 고려 시 이익 또한 분기 최대 성과였음. 직전 추정치 대비 수익성이 좋았으며, 특히 튜브 부문의 마진이 YoY 크게 개선됨. 고객군 다변화되며 동사의 매출은 상당히 파편화 되어있으나, 몇몇 브랜드의 국내/수출 호조 등으로 레버리지 효과가 나타난 데 기인함 - 펌텍코리아(별도)는 매출 573억(YoY +21%), OP 85억(YoY +34%) 달성: 24년 첫 분기부터 분기 최대 매출 기록, 호실적으로 시작함. 전반적으로 품목/브랜드 수 증가, 직간접 수출 증가로 호실적 달성한 것으로 파악됨: YoY 기준 국내 중소형사 +27% / 대형사 +14% 성장하며 견고한 실적 나타남. 수출 또한 비중국 지역으로 확대되며 두 자릿수 성장 달성: 카테고리별로 성장률은 스틱 +11% / 콤팩트 +28% / 펌프및용기 +38% 기록: 스틱은 높은 기저에도 사용처/고객사 증가로 호조세 나타냄. 콤팩트는 국내 인디/중견 브랜드사향 물량 확대되며 호실적 기록. 펌프및용기는 국내 대형사/인디/유통사PB 등 다양하게 물량 확보되며 가장 큰 매출에도 높은 성장 달성함: 물량 증가로 원가율 개선, 판관비 효율화도 나타나며 수익성도 YoY +1.5%p 개선됨 - 부국티엔씨 매출 179억(YoY +16%), OP 23억(YoY +103%) / 잘론네츄럴 매출 24억, OP -4억 시현: 부국티엔씨(튜브)는 상위 Top 3개 고객사의 매출이 꾸준히 증가 추세임. 1등 고객사향 물량은 미주 수출을 견인하는 품목이며, 2등 고객사향 물량은 프리미엄 생활용품 제품으로 국내에서의 점유율 확대 중. 물량 증가에 따른 원가율 개선으로 수익성도 +5.6%p 개선됨: 잘론네츄럴은 경영 효율화 일환으로 제품 포트 재정비 단행하며 매출 감소했고, 이에 수익성도 하락 - 2024년: 산업의 국내외 수요 확대와 함께 동반 성장 전망: 동사의 24년 실적은 연결 매출 3.2천억(+12%), OP 433억(+23%) 전망. 산업의 국내외 수요 확대와 함께 동반 성장하며 24년 호실적 기대됨. 부문별로 펌프 +13% / 부국티엔씨 +11% 예상: 동사는 스킨케어에서 부터 색조까지 다양한 카테고리의 용기를 생산하고 있으며, 선도적인 제품 개발과 뛰어난 생산 기술로 인디 브랜드에서 글로벌 브랜드까지 고객사를 확보 중: 24년 매출 가이던스 10% 수준 성장 제시했으며, 국내 인디/대형사/글로벌 브랜드 모두 수주 확보 되며 외형이 견고하게 증가 될 것으로 기대함: 현 시총 3.3천억으로 P/E 9배에 불과하며 1Q 말 기준 약 900억의 현금 또한 보유 중모트렉스: 글로벌 완성차 기업 추가 확보, 이제 레벨업 시간최재호 - 글로벌 Top-tier 완성차 기업 '스텔란티스' 고객사 확보 및 수주 성공: 동사의 주력 제품은 글로벌 현지화에 특화 시킨 차량용 인포테인먼트(IVI: In Vehicle Infotainment)임. 인포메이션과 엔터테인먼트를 결합한 IVI는 스마트카의 핵심 요소로 적용 모델 확대 및 탑재율이 증가하고 있으며, 동사의 전체 매출 중 비중 약 80%를 차지하며 성장을 주도하고 있음: 지금까지 전장 사업 부문의 주요 고객사는 현대차와 기아차였음. 올해부터는 고성장의 기회 요인이 발생. 최근 스텔란티스향으로 약 987억 규모 순정IVI 공급 계약을 체결했기 때문임: 공급 브랜드는 'FIAT'이며, 2개의 모델에 적용되는 것으로 파악됨. 공급 지역은 남아메리카 지역이며, 이 지역에 스텔란티스를 통해 IVI를 공급하는 국내 기업은 동사가 최초이며 유일함 - 스텔란티스 내 침투율 감안했을 때 향후 추가 수주 규모 지속 확대 예상: 23년 매출 272조, 순이익 27조를 기록한 스텔란티스는 산하에 자동차 브랜드 총 14개를 보유하고 있으며, 파페치 독점쿠폰 23년 연간 판매 대수는 약 630만대를 상회하는 글로벌 Top 5 완성차 기업임: 동사가 현재 신규 고객사로 확보하면서 성공한 수주도 의미 있는 규모지만, 향후 추가되는 수주 규모는 더욱 상당할 것으로 예상함. 이유는 현재 침투율을 고려한 성장에 대한 가시성이다.: 23년 기준 스텔란티스의 지역별 매출 비중을 보면 북아메리카 45.6% / 유럽 35.1% / 남아메리카 8.5% / 중동&아프리카 5.6% / 기타 2.1%로 동사가 이번에 수주한 지역은 8.5%에 불과한 남아메키라 지역임. 스텔란티스 전체 매출 비중에서 극히 일부에 속하는 지역이며, 적용 차량도 1개 브랜드의 2개 모델에 불과함: 모트렉스는 현기차 고객사 확보 이후 19년 51개 국가, 50개 브랜드, 189개 모델 ->23년 61개 국가, 52개 브랜드, 371개 모델로 IVI 적용 차종을 확대하면서 가파른 성장(19년 매출 3,137억, OP -26억 ->23년 매출 5,310억, OP 532억)을 이뤄냄: 동사는 스텔란티스의 북미 지역을 제외하고, 모든 지역에 해외 판매 법인 종속회사를 보유중. 글로벌 Top-tier 신규 고객사 스텔란티스 확보로 다시 한번 레벨업이 시작되는 시점임 - 글로벌 수주 제외하고, 자연 성장만 놓고 봐도 밸류에이션 저평가: 동사는 고마진 제품 위주의 판매 전략 및 완성차의 원가 인하 압력으로부터 자유로운 PIO(Post Installed Option) 공급 방식 채택 등으로 19년 OPM -0.8%를 기록한 이후 23년 OPM 10.0%로 가파른 수익성 개선세를 유지 중임: 23년 기준 전체 매출 중 수출 비중이 85%인 수출 주도형 기업인 만큼 연초부터 우호적인 환율 효과에 따라 올해 역시 10% 이상의 안정적인 마진을 확보할 것으로 예상함: 동사는 전장 부품 기업으로 자동차 판매 대수가 실적에 영향을 미치는 만큼 고객사 확보가 중요한데, 그간 최종 주요 고객사는 현기차뿐이었음. 즉 현기차의 자동차 판매 대수가 동사의 실적에 영향을 미쳤는데 올해부터는 스텔란티스를 고객사로 확보했기에 판매 대수 증가(Q)에 따른 가파른 실적 성장의 원년이 도래: 추가 글로벌 고객사 확보를 제외하고 자연 성장만 놓고 봐도 동사의 밸류는 24F P/E 10배 수준에 불과함. 글로벌 수주 확보로 EPS, 멀티플 상향이 크게 이뤄질 시점임한섬 - 1Q24 Re: 옷이 안 팔린다서현정 - 1Q24 Re: 연결 매출 3,936억(YoY -3%), OP 325억(YoY -40%) 기록하며 컨센 하회: 주요 판매 채널인 백화점 판매 부진으로 오프라인 채널은 YoY -5% 역신장 기록. 타임/마인 등 주력 프리미엄 브랜드들은 전년도와 유사한 수준 유지했지만, 상대적으로 소비경기에 민감한 중저가 브랜드 매출이 큰 폭 역신장하면서 매출 저하의 주 요인으로 작용함. : 온라인 채널은 편집숍 EQL의 추가적인 볼륨 확대로 YoY +2% 성장세 지속: 수익성 둔화 폭이 예상보다 컸던 이유는 i) 정상가 판매율이 낮은 아울렛 매출 확대, ii) 신규 브랜드 론칭 및 글로벌 진출(파리 패션위크) 관련 비용 상승, iii) 매출 감소에 따른 고정비 부담 가중에 기인함 - 예상보다 더딘 매출 회복세: 전반적인 의류 소비 부진과 정상가 매출 비중 하락에 따라 수익성이 떨어지면서 감익폭이 예상보다 커지고 있음. 결국 매출 회복이 나타나야 하는데, 예상보다 판매 회복도 더딘 모습임. 4월에도 매출 역신장한 것으로 파악되며, 5~6월에도 의미 있는 반등을 기대하기에는 소비경기에 한계가 있어 보임: 신규 브랜드의 빠른 효율화/온라인 편집숍 EQL의 볼륨 확대/키스(KITH) 독점 유통/타임 글로벌 진출 등 중장기 외형성장 제고를 기대할 만한 요소들은 고무적이나, 가시적 성과가 나올 때까지는 시간이 더 필요: 2Q 연결 매출은 3,419억(YoY -1%), OP 62억(YoY +5%)에 그칠 것으로 전망함 - 현 주가 12MF PER 6.0배 / PBR 0.3배에 불과하지만 단기 주가 모멘텀은 제한적: 경기변동에 민감한 의류 카테고리 특성상 추가적인 실적 추정치 하향에 따른 밸류 부담 존재. 소비심리 등 매크로 지표의 개선 또는 매출 성장률 등 실적 지표가 바뀔 때를 기다리면서 긴 호흡 접근 유효파크시스템스: 1분기 실적 저점 확인김민경 - 1Q24 Re: 장비 출하 지연으로 부진한 실적 기록: 24년 1Q 매출 257억(YoY -7%, QoQ -44%), OP 5억(YoY -77%, QoQ -95%) 기록. 매출은 추정치에 부합했으나 OP는 -72% 하회함. 인력 충원이 지속되며 판관비가 추정치를 상회했기 때문: 매출과 OP 모두 YoY 감소했는데 해외고객사향 일부 장비 출하가 지연되며 외형이 축소되고 고정비 부담이 증가했기 때문. 제품별 비중은 연구용 33% / 산업용 62% / 기타 매출 5% 차지했을 것으로 추정됨: 1Q 실적은 부진했으나 신규 수주는 호조를 보인 것으로 파악되어 2Q부터는 실적 개선 가능할 것 - 2Q24 Pre: 외형 회복에 따른 수익성 개선 전망: 24년 2Q 매출 418억(YoY +6%, QoQ +63%), OP 93억(YoY -8%, QoQ +1,709%) 기록할 것으로 전망: 산업용 원자현미경의 경우 리드타임이 6개월 수준이고 23년 말 산업용 수주잔고가 파페치 독점쿠폰 413억인 점과 1Q에 지연되었던 장비 출하가 2Q에 정상적으로 진행된 것을 감안한 수치임: 연초 이후 중국 중심으로 신규 수주도 좋은 흐름을 보이고 있는 것으로 파악됨. 1Q는 전통적으로 보조금 영향에 의해 중국의 수주가 강하게 나타나는 분기이기도 함: 24년 연간 매출 1,703억(+18%)으로 상향, OP를 341억(+5%)으로 하향했는데, 인력 충원이 계속되고 있고 R&D 비용이 증가하고 있다는 점을 반영함 - 변함없는 중장기 성장동력: 24년 및 25년 EPS를 각각 -27%, -30% 하향. 이익 전망치 하향은 인력 충원에 따른 인건비 및 R&D 비용 증가분을 반영했기 때문임: 다만 동사의 중장기 성장 동력은 변함없다고 판단함. 반도체 선폭 미세화로 원자현미경 수요가 증가하고 있으며 동사는 산업용 원자현미경 시장 내 80%에 달하는 M/S를 차지하고 있음: 향후 반도체 직접화가 지속되고 글로벌 Fab 건설이 증가함에 따라 동사의 원자현미경 매출은 지속적으로 성장할 것으로 전망함: 아울러 신규 장비인 NX-MASK 및 NX-hybrid WLI 장비의 테스트 또한 연내 마무리 될 것으로 예상됨글로벌 친환경차/2차전지 Monthly - 2024년 3월 Date: EV +14% vs HEV +16%송선재 / 김현수 - 3월 전기차 증가율(YoY): 글로벌 +14% / 미국 +18% / 중국 +31% / 유럽 -4% / 한국 -18%: 침투율은 글로벌 15.9% / 중국 41.7% / 유럽 22.6% / 미국 9.8% / 한국 8.3% - 3월 글로벌 HEV 증가율(YoY): 글로벌 +16% / 유럽 +13% / 일본 +5% / 미국 +30% / 한국 +37%: 침투율은 글로벌 11.2% / 유럽 26.7% / 일본 58.9% / 미국 9.3% / 한국 22.6% - 현대차/기아: 3월 YoY 증감율은 친환경차 -4% / 전기차 -32%, 전기차 비중 7.4%, 전기차 M/S 4.0% - 2차전지: 글로벌 3월 배터리 출하 YoY +16%: 업체별로 CATL +18% / BYD +36% / LGES -9% / 삼성SDI +24% / SK on -6% / 파나소닉 -13%: 3월 글로벌 LFP 배터리 침투율은 39.6%로 MoM +10.4%p 상승 - 시사점/의견: 중국 위주로 시장 성장 중. 한국 완성차들은 유럽/한국 시장의 역성장이 부담. 하반기 신모델 및 신공장이 판매 회복의 열쇠: 전기차 시장 둔화 우려에도 3월 글로벌 전기차 판매는 YoY +14% 증가. 특히 중국 전기차 시장이 +31% 증가하면서 중국의 비중이 58% 기록. 2위 시장인 유럽(비중 25%)의 전기차 판매는 YoY -4% 감소. 미국 전기차 시장이 +18% 증가했지만, 비중은 10%에 불과함: 글로벌 전기차 시장의 성장이 여전히 중국 중심으로 이뤄지면서 중국 전기차들 위주로 수혜가 돌아가고 있고, 중국 정부가 이구환신 정책을 실시하면서 추가적인 성장이 전망됨: 중국 내 가격경쟁은 글로벌 전기차 업체들의 수익성에 부정적 영향을 주고 있는데, 한국 완성차들은 중국 전기차 시장 내 입지가 전무하여 관련 직접 영향이 적지만, 가격 경쟁의 글로벌 확산에 따른 간접 영향 있음. 또한 유럽/한국 전기차 시장의 역성장으로 부정적 영향도 직접적으로 받고 있는 상황: 당분간 하이브리드차 시장의 성장으로 만회하는 가운데, 하반기 EV3와 아이오닉7 등 신형 전기차 모델의 출시와 미국 내 전기차 전용 공장의 완공이 판매 회복의 중요한 촉매로 작용할 것으로 전망건설 Weekly: 실적을 보고 주택주 관망인 이유김승준 - 매매수급동향 89.43으로 상승 지속. 전국 매매가 -0.02% / 전세가 +0.02%로 추세 지속: 매매가는 여전히 서울만 상승 중이지만, 전세는 수도권을 필두로 전국적 수요 증가 분위기 - 청약 8건 결과는 서울, 인천부평을 제외한 지방에서 많은 미달 발생함: 지방 청약 분위기는 매우 좋지 않음. 공급이 많은 평택 화양과 원주에서는 미달이 크게 발생함. 대전도 주변 가격에 비해 크게 비싸지 않은 가격에도 미달이 많이 발생했음: 이번 주는 9건 청약 진행. 지난 주 청약 결과로 보았을 때 분양가가 저렴하게 나온 탕정을 제외하고 미달이 발생할 가능성 높음 - 대형 건설주 1분기 실적 발표 마무리: 주택에서는 컨센 상회가 1곳(GS건설), 하회가 3곳(대우건설, DL이앤씨, HDC현대산업개발)이었음: 이번 실발에서의 특이사항은 업황 부진에 따라 나타날 수 있는 비용들(미수금 충당금, 사업정리 비용, 준공기한 준수 비용)이 각 기업별로 나타났다는 것: GS건설은 산업단지 공사미수금 충당금 반영, DL이앤씨는 사업 정리에 따른 영업외 충당금 반영, HDC현대산업개발은 스마트시티 준공기한 준수를 위한 돌관공사 비용이 반영됨: 문제는 이러한 비용 반영의 이슈들이 끝난 것이 아니라는 불안감에 있음. 청약 환경은 여전히 미달이 나타나고, 미분양은 증가하고 있으며, 건설업의 은행대출 연체율이 상승하고 있음: 하도급사들이 무너질수록 준공기한을 맞추기는 더 어려워질 수 있으며, 하반기 PF정리에 따라 비용이 발생할 수 있고, 미분양에 따른 공사미수금이 발생할 수 있음: 건축비 상승에 따른 원가율 상승 반영은 끝났지만 추가적 비용 이슈는 끝나지 않음. 주택주 관망의견 유지
파페치 독점쿠폰